65公司獲得增持評級-更新中
8月21日給予嘉元科技(688388)增持評級。 盈利預(yù)測、估值與評級：鋰電銅箔行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致加工費持續(xù)低迷，靜待行業(yè)周期拐點，下調(diào)24-26 年歸母凈利潤預(yù)測至-1.56/1.05/3.48 億元（分別虧損擴大/下調(diào)51%/下調(diào)4%），對應(yīng)PB 分別為0.5/0.5/0.5X。鋰電銅箔全行業(yè)虧損，出清拐點將至，公司高性能銅箔領(lǐng)先，客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，有望率先受益，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示：競爭加劇、原材料價格波動、技術(shù)路線替代風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級。 【21:32 松霖科技(603992)：外銷維持快增 內(nèi)銷靜待回暖 利潤優(yōu)化顯著】 8月21日給予松霖科技(603992)增持評級。 盈利預(yù)測與估值： 風(fēng)險提示： 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、2次買入評級、2次買入-A的投評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【21:32 康樂衛(wèi)士(833575)：創(chuàng)新疫苗研發(fā)企業(yè) 核心產(chǎn)品商業(yè)化助力業(yè)績騰飛】 8月21日給予康樂衛(wèi)士(833575)增持評級。 風(fēng)險提示：疫苗臨床推進進度不及預(yù)期；疫苗產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險；HPV 疫苗產(chǎn)品獲批上市后可能無法達到銷售預(yù)期；HPV 疫苗接種程序變更導(dǎo)致業(yè)績不及預(yù)期；公司持續(xù)虧損的風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次增持評級。 【21:32 三峽旅游(002627)：業(yè)績符合預(yù)期 關(guān)注價升及資產(chǎn)注入進展】 8月21日給予三峽旅游(002627)增持評級。 投資建議：考慮到剝離部分交通業(yè)務(wù)后更聚焦主業(yè)，維持 2024-2026年歸母利潤預(yù)測1.14/1.3/1.46 元，對應(yīng)EPS 為0.16/0.18/0.2 元，維持目標(biāo)價6.46 元，維持增持評級。 風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇、需求疲弱、資產(chǎn)注入不確定性。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次增持評級。 【21:27 國光電器(002045)：音箱業(yè)務(wù)持續(xù)放量 營收凈利雙高增】 8月21日給予國光電器(002045)增持評級。 維持盈利預(yù)測，維持“增持”評級。維持24-26 年歸母凈利潤的預(yù)測3.40、4.16、5.10億元，公司藍牙音響業(yè)務(wù)穩(wěn)健，智能音響將深度受益AI；智能化趨勢推動單車音箱配置數(shù)量、價值量快速增長；VRAR 綁定大客戶，長期具備成長性。當(dāng)前市值對應(yīng)PE 分別為20、16、13 倍，2024 年可比公司漫步者、歌爾股份、立訊精密平均PE 為22 倍，上升空間14%，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示： AI 終端產(chǎn)品銷量不及預(yù)期的風(fēng)險；大客戶新品發(fā)售節(jié)奏晚于預(yù)期的風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟、疫情等因素導(dǎo)致消費電子需求疲軟的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次“買入”投資評級、1次買入評級。 【20:57 戈碧迦(835438)：特種光學(xué)玻璃“小巨人” 拓展高端牌號及光學(xué)玻璃新領(lǐng)域】 8月21日給予戈碧迦(835438)增持評級。 風(fēng)險提示：毛利率下降風(fēng)險、新客戶開拓不利風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【20:53 海思科(002653)深度報告：環(huán)泊酚穩(wěn)步放量 差異化創(chuàng)新藥密集兌現(xiàn)】 8月21日給予海思科(002653)增持評級。 盈利預(yù)測及投資建議 公司憑借腸外營養(yǎng)仿制藥起家，經(jīng)過十余年耕耘，創(chuàng)新管線率先在麻醉神經(jīng)領(lǐng)域開花結(jié)果，當(dāng)前集采影響基本緩和且持續(xù)有創(chuàng)新藥新品加持，根據(jù)公司最新半年報情況，該機構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計公司2024-2026 年營收由40.9、49.6、59.5 億元調(diào)整為40.9、49.1、60.6 億元，對應(yīng)增速分別為22%、20%、24%；歸母凈利潤由4.1、5.6、8.6 億元調(diào)整為4.1、5.5、8.2 億元，對應(yīng)增速分別為39%、34%、48%，EPS 從0.37/0.50/0.77 元調(diào)整為0.37/0.49/0.73 元，2024 年8 月16 日收盤價30.24 元對應(yīng)PE 為82/61/41 倍。看好公司產(chǎn)品上市后商業(yè)化運營能力，以及后續(xù)創(chuàng)新靶點管線持續(xù)不斷的推陳出新, 采用自由現(xiàn)金流DCF 折現(xiàn)估值方法，公司估值為400 億元，對應(yīng)股價35.88 元，繼續(xù)維持“增持”評級。 風(fēng)險提示： 該股最近6個月獲得機構(gòu)15次買入評級、3次增持評級、1次優(yōu)于大市評級。 【20:53 思源電氣(002028)：輸變電設(shè)備領(lǐng)先企業(yè) 受益于行業(yè)Β+自身Α優(yōu)勢共振】 8月21日給予思源電氣(002028)增持評級。 投資建議： 風(fēng)險提示： 該股最近6個月獲得機構(gòu)25次買入評級、5次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次強烈推薦評級、1次“買入“評級、1次“買入”投資評級。 【20:28 中興通訊(000063)2024年半年報點評報告：堅持“連接+算力”主航道 政企業(yè)務(wù)快速增長】 8月21日給予中興通訊(000063)增持評級。 盈利預(yù)測及投資評級：公司是全球領(lǐng)先的綜合信息與通信技術(shù)解決方案提供商。公司以無線、有線產(chǎn)品為主的第一曲線業(yè)務(wù)的核心競爭力持續(xù)提升，同時公司加速拓展算力、手機等產(chǎn)品第二曲線業(yè)務(wù)，立足“數(shù)字經(jīng)濟筑路者”，持續(xù)發(fā)力“連接+算力+能力+智力”，公司持續(xù)高研發(fā)投入為公司在數(shù)智浪潮下的市場競爭力持續(xù)提供動能。據(jù)此該機構(gòu)假設(shè)公司2024-2026 年營業(yè)收入增速分別為4.58%、5.84%和5.83%，預(yù)計公司2024-2026 年分別實現(xiàn)營業(yè)收入129.94 億元、137.53 億元、145.55 億元，歸母凈利潤101.04億元、113.09 億元、126.89 億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 分別為12.1、10.8、9.7 倍。參考2024 年可比公司平均估值23.1 倍PE，首次覆蓋給予“增持”評級。 風(fēng)險提示：宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化；運營商投資不及預(yù)期；全球AI 發(fā)展進程不及預(yù)期；5G-A 發(fā)展進度不及預(yù)期；匯率風(fēng)險；貿(mào)易摩擦風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)32次買入評級、6次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次強烈推薦評級、2次增持-A評級。 【20:23 上海貝嶺(600171)點評：24H1利潤率顯著修復(fù) 工控、汽車模擬新品上量】 8月21日給予上海貝嶺(600171)增持評級。 調(diào)整盈利預(yù)測，維持“增持”評級。2024 中報位于業(yè)績預(yù)告1.2-1.4 億元區(qū)間中值，符合預(yù)期。由于半導(dǎo)體周期自22H2 起大幅調(diào)整以及公司新產(chǎn)品拓展低于預(yù)期，將2024 年營收預(yù)測從43 億下調(diào)至25 億，歸母凈利潤預(yù)測從8.6 億下調(diào)至2.7 億。新增2025/26年盈利預(yù)測3.0/3.2 億元。工業(yè)級模擬芯片可比公司（圣邦股份、納芯微、芯動聯(lián)科、思瑞浦）2025 平均PE 58X，較上海貝嶺2025PE 50X 高17%，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示：1）新產(chǎn)品拓展不及預(yù)期2）股價異常波動風(fēng)險及交易所問詢 3）半導(dǎo)體下游需求景氣度波動。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次增持評級。 【19:59 中控技術(shù)(688777)：收入端穩(wěn)健增長 剔除匯兌損益后利潤增速超預(yù)期】 8月21日給予中控技術(shù)(688777)增持評級。 風(fēng)險提示：高端產(chǎn)品發(fā)展不及預(yù)期、海外市場拓展不及預(yù)期、產(chǎn)品毛利率下滑的風(fēng)險、研報使用的信息存在更新不及時風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)43次買入評級、6次增持評級、4次跑贏行業(yè)評級、3次買入-A的投評級、2次優(yōu)于大市評級、2次強烈推薦評級、2次強推評級、1次推薦評級、1次“買入“評級。 【19:58 華嶺股份(430139)：半導(dǎo)體第三方測試領(lǐng)先企業(yè) 先進封裝打開成長空間】 8月21日給予華嶺股份(430139)增持評級。 盈利預(yù)測：公司深耕半導(dǎo)體測試行業(yè)，有望憑借自身深厚技術(shù)積累以及先進封裝的快速發(fā)展快速成長。預(yù)計公司2024-2026年的歸母凈利潤分別為0.83、1.0、1.2億元，對應(yīng)PE分別為27.3、22.7、19.1倍。公司25-26年估值水平高于可比公司平均估值，但考慮到公司作為獨立第三方測試廠商技術(shù)實力領(lǐng)先，且注重高壁壘的高可靠性產(chǎn)品，盈利水平較高，首次覆蓋給予“增持”評級。 風(fēng)險提示：客戶集中度高的風(fēng)險、項目推進不及預(yù)期風(fēng)險、研報使用的信息更新不及時的風(fēng)險、行業(yè)規(guī)模測算偏差風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次增持評級、2次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【19:52 江山歐派(603208)：Q2經(jīng)營延續(xù)承壓 持續(xù)推進渠道多元化】 8月21日給予江山歐派(603208)增持評級。 盈利預(yù)測與投資評級：考慮地產(chǎn)持續(xù)承壓，該機構(gòu)下調(diào)2024-2026 年歸母凈利潤至3.5 億元/3.9 億元/4.3 億元，對應(yīng)PE 分別為8.4X/7.6X/6.9X，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示：地產(chǎn)復(fù)蘇低于預(yù)期、保交樓推進低于預(yù)期、地產(chǎn)客戶風(fēng)險上升。 該股最近6個月獲得機構(gòu)9次增持評級、8次買入評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次強推評級。 【19:47 德賽西威(002920)：業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn) Q2毛利率環(huán)比改善】 8月21日給予德賽西威(002920)增持評級。 盈利預(yù)測與投資建議。當(dāng)前，公司在手訂單充足，業(yè)務(wù)拓展順利，但考慮到資產(chǎn)及信用減值存在一定壓力，該機構(gòu)小幅下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計公司2024-2026 年歸母凈利潤分別為20.46 億元、26.51 億元、37.59 億元。參考可比公司2024 年估值，考慮到公司龍頭地位明顯，業(yè)績成長確定性強，給予公司2024 年合理PE 為30 倍，對應(yīng)合理價值為110.60元/股，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示。國內(nèi)汽車銷量波動及OEM 價格競爭的影響；新玩家涌入帶來的格局分散化；匯率對公司毛利率的擾動；地緣政治等外圍風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)29次買入評級、9次增持評級、4次推薦評級、4次跑贏行業(yè)評級、2次買入-A投資評級、1次強推評級。 【19:47 杭叉集團(603298)：業(yè)績高增長 電動化+國際化邏輯持續(xù)演繹】 8月21日給予杭叉集團(603298)增持評級。 投資建議： 風(fēng)險提示： 該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、10次增持評級、3次“買入”投資評級、2次買入-A的投評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【19:47 燕京啤酒(000729)：量價齊升 提質(zhì)增效】 8月21日給予燕京啤酒(000729)增持評級。 投資建議：近年來U8 大單品帶動中高檔產(chǎn)品占比加速提升，公司在新興市場和高端產(chǎn)品領(lǐng)域展現(xiàn)出積極的市場拓展和產(chǎn)品升級趨勢，渠道覆蓋率和滲透率不斷提升，兼顧全國化與區(qū)域化。同時，公司各項財務(wù)指標(biāo)不斷改善，內(nèi)部變革的成效不斷顯現(xiàn)，該機構(gòu)認(rèn)為在內(nèi)部改革紅利逐步兌現(xiàn)與U8 大單品高速成長的背景下公司噸酒價格與盈利能力均有較大提升空間。該機構(gòu)依據(jù)公司業(yè)績調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計公司 2024-2026 年分別實現(xiàn)營收151.7/160.9/170.1 億元， 同比+6.8%/+6.0%/+5.7% ， 實現(xiàn)歸母凈利潤9.7/12.6/15.5 億元， 同比+50.7%/+29.3%/+23.1%，對應(yīng) PE 為28x/22x/18x，維持“增持”評級。 風(fēng)險提示：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級不及預(yù)期；市場高端化競爭加劇；原材料成本持續(xù)上漲；改革成效不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)42次買入評級、23次增持評級、6次推薦評級、6次優(yōu)于大市評級、5次強推評級、4次“買入”投資評級、4次跑贏行業(yè)評級、2次增持-A評級。 【19:34 韋爾股份(603501)：24H1盈利能力修復(fù) 高端手機CIS和汽車電子成增長引擎】 8月21日給予韋爾股份(603501)增持評級。 【投資建議】： 【風(fēng)險提示】： 該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、7次買入-A評級、6次增持評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級。 【19:33 千紅制藥(002550)：2024H1利潤增長迅速 毛利率提升明顯】 8月21日給予千紅制藥(002550)增持評級。 盈利預(yù)測與投資評級 風(fēng)險提示：藥品集采政策對產(chǎn)品銷售價格下降的風(fēng)險，海外市場需求下降對肝素業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險，新藥研發(fā)加大投入對利潤產(chǎn)生的風(fēng)險，環(huán)保政策收緊對經(jīng)營造成的風(fēng)險，產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險、經(jīng)營成本增加的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)9次買入評級、3次推薦評級、2次增持評級。 【19:29 力諾特玻(301188)：業(yè)績穩(wěn)健增長 股權(quán)激勵提振信心】 8月21日給予力諾特玻(301188)增持評級。 投資建議：業(yè)績穩(wěn)健增長，股權(quán)激勵提振信心，維持增持評級。預(yù)計公司2024~2026 年歸母凈利潤分別為1.34、1.90、2.38 億元，同比分別增長104%、41%、26%，對應(yīng)估值分別為28、20、16 倍。日用玻璃為公司傳統(tǒng)優(yōu)勢板塊，行業(yè)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)為高質(zhì)量發(fā)展階段，龍頭企業(yè)更為受益。藥用玻璃行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)增長趨勢，中硼硅玻璃受益于一致性評價政策催化，滲透率將快速提升，公司中硼硅管制瓶擴充進行時，同時積極進軍市場格局更優(yōu)的中硼硅模制瓶市場，未來成長性十足。 風(fēng)險提示：募投項目推進不及預(yù)期風(fēng)險；原材料上漲風(fēng)險；海外需求下降風(fēng)險；市場競爭加劇風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、4次增持評級、2次強烈推薦評級、1次推薦評級。 【19:29 星宇股份(601799)：自主車燈龍頭的新一輪升級】 8月21日給予星宇股份(601799)增持評級。 風(fēng)險提示：智能大燈滲透率或低于預(yù)期；行業(yè)增速或低于預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)36次買入評級、5次增持評級、3次買入-A評級、2次強推評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 中財網(wǎng)
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