65公司獲得增持評級-更新中
8月21日給予嘉元科技(688388)增持評級。 盈利預測、估值與評級：鋰電銅箔行業(yè)競爭加劇導致加工費持續(xù)低迷，靜待行業(yè)周期拐點，下調24-26 年歸母凈利潤預測至-1.56/1.05/3.48 億元（分別虧損擴大/下調51%/下調4%），對應PB 分別為0.5/0.5/0.5X。鋰電銅箔全行業(yè)虧損，出清拐點將至，公司高性能銅箔領先，客戶結構優(yōu)質，有望率先受益，維持“增持”評級。 風險提示：競爭加劇、原材料價格波動、技術路線替代風險。 該股最近6個月獲得機構5次增持評級。 【21:32 松霖科技(603992)：外銷維持快增 內銷靜待回暖 利潤優(yōu)化顯著】 8月21日給予松霖科技(603992)增持評級。 盈利預測與估值： 風險提示： 該股最近6個月獲得機構5次增持評級、2次買入評級、2次買入-A的投評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【21:32 康樂衛(wèi)士(833575)：創(chuàng)新疫苗研發(fā)企業(yè) 核心產品商業(yè)化助力業(yè)績騰飛】 8月21日給予康樂衛(wèi)士(833575)增持評級。 風險提示：疫苗臨床推進進度不及預期；疫苗產品研發(fā)失敗的風險；HPV 疫苗產品獲批上市后可能無法達到銷售預期；HPV 疫苗接種程序變更導致業(yè)績不及預期；公司持續(xù)虧損的風險等。 該股最近6個月獲得機構1次增持評級。 【21:32 三峽旅游(002627)：業(yè)績符合預期 關注價升及資產注入進展】 8月21日給予三峽旅游(002627)增持評級。 投資建議：考慮到剝離部分交通業(yè)務后更聚焦主業(yè)，維持 2024-2026年歸母利潤預測1.14/1.3/1.46 元，對應EPS 為0.16/0.18/0.2 元，維持目標價6.46 元，維持增持評級。 風險提示：行業(yè)競爭加劇、需求疲弱、資產注入不確定性。 該股最近6個月獲得機構2次增持評級。 【21:27 國光電器(002045)：音箱業(yè)務持續(xù)放量 營收凈利雙高增】 8月21日給予國光電器(002045)增持評級。 維持盈利預測，維持“增持”評級。維持24-26 年歸母凈利潤的預測3.40、4.16、5.10億元，公司藍牙音響業(yè)務穩(wěn)健，智能音響將深度受益AI；智能化趨勢推動單車音箱配置數量、價值量快速增長；VRAR 綁定大客戶，長期具備成長性。當前市值對應PE 分別為20、16、13 倍，2024 年可比公司漫步者、歌爾股份、立訊精密平均PE 為22 倍，上升空間14%，維持“增持”評級。 風險提示： AI 終端產品銷量不及預期的風險；大客戶新品發(fā)售節(jié)奏晚于預期的風險；宏觀經濟、疫情等因素導致消費電子需求疲軟的風險。 該股最近6個月獲得機構5次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次“買入”投資評級、1次買入評級。 【20:57 戈碧迦(835438)：特種光學玻璃“小巨人” 拓展高端牌號及光學玻璃新領域】 8月21日給予戈碧迦(835438)增持評級。 風險提示：毛利率下降風險、新客戶開拓不利風險、原材料價格波動風險 該股最近6個月獲得機構5次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【20:53 海思科(002653)深度報告：環(huán)泊酚穩(wěn)步放量 差異化創(chuàng)新藥密集兌現】 8月21日給予海思科(002653)增持評級。 盈利預測及投資建議 公司憑借腸外營養(yǎng)仿制藥起家，經過十余年耕耘，創(chuàng)新管線率先在麻醉神經領域開花結果，當前集采影響基本緩和且持續(xù)有創(chuàng)新藥新品加持，根據公司最新半年報情況，該機構調整盈利預測，預計公司2024-2026 年營收由40.9、49.6、59.5 億元調整為40.9、49.1、60.6 億元，對應增速分別為22%、20%、24%；歸母凈利潤由4.1、5.6、8.6 億元調整為4.1、5.5、8.2 億元，對應增速分別為39%、34%、48%，EPS 從0.37/0.50/0.77 元調整為0.37/0.49/0.73 元，2024 年8 月16 日收盤價30.24 元對應PE 為82/61/41 倍?？春霉井a品上市后商業(yè)化運營能力，以及后續(xù)創(chuàng)新靶點管線持續(xù)不斷的推陳出新, 采用自由現金流DCF 折現估值方法，公司估值為400 億元，對應股價35.88 元，繼續(xù)維持“增持”評級。 風險提示： 該股最近6個月獲得機構15次買入評級、3次增持評級、1次優(yōu)于大市評級。 【20:53 思源電氣(002028)：輸變電設備領先企業(yè) 受益于行業(yè)Β+自身Α優(yōu)勢共振】 8月21日給予思源電氣(002028)增持評級。 投資建議： 風險提示： 該股最近6個月獲得機構25次買入評級、5次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次強烈推薦評級、1次“買入“評級、1次“買入”投資評級。 【20:28 中興通訊(000063)2024年半年報點評報告：堅持“連接+算力”主航道 政企業(yè)務快速增長】 8月21日給予中興通訊(000063)增持評級。 盈利預測及投資評級：公司是全球領先的綜合信息與通信技術解決方案提供商。公司以無線、有線產品為主的第一曲線業(yè)務的核心競爭力持續(xù)提升，同時公司加速拓展算力、手機等產品第二曲線業(yè)務，立足“數字經濟筑路者”，持續(xù)發(fā)力“連接+算力+能力+智力”，公司持續(xù)高研發(fā)投入為公司在數智浪潮下的市場競爭力持續(xù)提供動能。據此該機構假設公司2024-2026 年營業(yè)收入增速分別為4.58%、5.84%和5.83%，預計公司2024-2026 年分別實現營業(yè)收入129.94 億元、137.53 億元、145.55 億元，歸母凈利潤101.04億元、113.09 億元、126.89 億元，當前股價對應PE 分別為12.1、10.8、9.7 倍。參考2024 年可比公司平均估值23.1 倍PE，首次覆蓋給予“增持”評級。 風險提示：宏觀環(huán)境出現不利變化；運營商投資不及預期；全球AI 發(fā)展進程不及預期；5G-A 發(fā)展進度不及預期；匯率風險；貿易摩擦風險。 該股最近6個月獲得機構32次買入評級、6次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次強烈推薦評級、2次增持-A評級。 【20:23 上海貝嶺(600171)點評：24H1利潤率顯著修復 工控、汽車模擬新品上量】 8月21日給予上海貝嶺(600171)增持評級。 調整盈利預測，維持“增持”評級。2024 中報位于業(yè)績預告1.2-1.4 億元區(qū)間中值，符合預期。由于半導體周期自22H2 起大幅調整以及公司新產品拓展低于預期，將2024 年營收預測從43 億下調至25 億，歸母凈利潤預測從8.6 億下調至2.7 億。新增2025/26年盈利預測3.0/3.2 億元。工業(yè)級模擬芯片可比公司（圣邦股份、納芯微、芯動聯科、思瑞浦）2025 平均PE 58X，較上海貝嶺2025PE 50X 高17%，維持“增持”評級。 風險提示：1）新產品拓展不及預期2）股價異常波動風險及交易所問詢 3）半導體下游需求景氣度波動。 該股最近6個月獲得機構1次增持評級。 【19:59 中控技術(688777)：收入端穩(wěn)健增長 剔除匯兌損益后利潤增速超預期】 8月21日給予中控技術(688777)增持評級。 風險提示：高端產品發(fā)展不及預期、海外市場拓展不及預期、產品毛利率下滑的風險、研報使用的信息存在更新不及時風險等。 該股最近6個月獲得機構43次買入評級、6次增持評級、4次跑贏行業(yè)評級、3次買入-A的投評級、2次優(yōu)于大市評級、2次強烈推薦評級、2次強推評級、1次推薦評級、1次“買入“評級。 【19:58 華嶺股份(430139)：半導體第三方測試領先企業(yè) 先進封裝打開成長空間】 8月21日給予華嶺股份(430139)增持評級。 盈利預測：公司深耕半導體測試行業(yè)，有望憑借自身深厚技術積累以及先進封裝的快速發(fā)展快速成長。預計公司2024-2026年的歸母凈利潤分別為0.83、1.0、1.2億元，對應PE分別為27.3、22.7、19.1倍。公司25-26年估值水平高于可比公司平均估值，但考慮到公司作為獨立第三方測試廠商技術實力領先，且注重高壁壘的高可靠性產品，盈利水平較高，首次覆蓋給予“增持”評級。 風險提示：客戶集中度高的風險、項目推進不及預期風險、研報使用的信息更新不及時的風險、行業(yè)規(guī)模測算偏差風險。 該股最近6個月獲得機構4次增持評級、2次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【19:52 江山歐派(603208)：Q2經營延續(xù)承壓 持續(xù)推進渠道多元化】 8月21日給予江山歐派(603208)增持評級。 盈利預測與投資評級：考慮地產持續(xù)承壓，該機構下調2024-2026 年歸母凈利潤至3.5 億元/3.9 億元/4.3 億元，對應PE 分別為8.4X/7.6X/6.9X，維持“增持”評級。 風險提示：地產復蘇低于預期、保交樓推進低于預期、地產客戶風險上升。 該股最近6個月獲得機構9次增持評級、8次買入評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次強推評級。 【19:47 德賽西威(002920)：業(yè)績持續(xù)兌現 Q2毛利率環(huán)比改善】 8月21日給予德賽西威(002920)增持評級。 盈利預測與投資建議。當前，公司在手訂單充足，業(yè)務拓展順利，但考慮到資產及信用減值存在一定壓力，該機構小幅下調盈利預測，預計公司2024-2026 年歸母凈利潤分別為20.46 億元、26.51 億元、37.59 億元。參考可比公司2024 年估值，考慮到公司龍頭地位明顯，業(yè)績成長確定性強，給予公司2024 年合理PE 為30 倍，對應合理價值為110.60元/股，維持“增持”評級。 風險提示。國內汽車銷量波動及OEM 價格競爭的影響；新玩家涌入帶來的格局分散化；匯率對公司毛利率的擾動；地緣政治等外圍風險。 該股最近6個月獲得機構29次買入評級、9次增持評級、4次推薦評級、4次跑贏行業(yè)評級、2次買入-A投資評級、1次強推評級。 【19:47 杭叉集團(603298)：業(yè)績高增長 電動化+國際化邏輯持續(xù)演繹】 8月21日給予杭叉集團(603298)增持評級。 投資建議： 風險提示： 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、10次增持評級、3次“買入”投資評級、2次買入-A的投評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【19:47 燕京啤酒(000729)：量價齊升 提質增效】 8月21日給予燕京啤酒(000729)增持評級。 投資建議：近年來U8 大單品帶動中高檔產品占比加速提升，公司在新興市場和高端產品領域展現出積極的市場拓展和產品升級趨勢，渠道覆蓋率和滲透率不斷提升，兼顧全國化與區(qū)域化。同時，公司各項財務指標不斷改善，內部變革的成效不斷顯現，該機構認為在內部改革紅利逐步兌現與U8 大單品高速成長的背景下公司噸酒價格與盈利能力均有較大提升空間。該機構依據公司業(yè)績調整盈利預測，預計公司 2024-2026 年分別實現營收151.7/160.9/170.1 億元， 同比+6.8%/+6.0%/+5.7% ， 實現歸母凈利潤9.7/12.6/15.5 億元， 同比+50.7%/+29.3%/+23.1%，對應 PE 為28x/22x/18x，維持“增持”評級。 風險提示：產品結構升級不及預期；市場高端化競爭加?。辉牧铣杀境掷m(xù)上漲；改革成效不及預期等。 該股最近6個月獲得機構42次買入評級、23次增持評級、6次推薦評級、6次優(yōu)于大市評級、5次強推評級、4次“買入”投資評級、4次跑贏行業(yè)評級、2次增持-A評級。 【19:34 韋爾股份(603501)：24H1盈利能力修復 高端手機CIS和汽車電子成增長引擎】 8月21日給予韋爾股份(603501)增持評級。 【投資建議】： 【風險提示】： 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、7次買入-A評級、6次增持評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級。 【19:33 千紅制藥(002550)：2024H1利潤增長迅速 毛利率提升明顯】 8月21日給予千紅制藥(002550)增持評級。 盈利預測與投資評級 風險提示：藥品集采政策對產品銷售價格下降的風險，海外市場需求下降對肝素業(yè)務帶來的風險，新藥研發(fā)加大投入對利潤產生的風險，環(huán)保政策收緊對經營造成的風險，產品質量風險、經營成本增加的風險。 該股最近6個月獲得機構9次買入評級、3次推薦評級、2次增持評級。 【19:29 力諾特玻(301188)：業(yè)績穩(wěn)健增長 股權激勵提振信心】 8月21日給予力諾特玻(301188)增持評級。 投資建議：業(yè)績穩(wěn)健增長，股權激勵提振信心，維持增持評級。預計公司2024~2026 年歸母凈利潤分別為1.34、1.90、2.38 億元，同比分別增長104%、41%、26%，對應估值分別為28、20、16 倍。日用玻璃為公司傳統(tǒng)優(yōu)勢板塊，行業(yè)由高速發(fā)展轉為高質量發(fā)展階段，龍頭企業(yè)更為受益。藥用玻璃行業(yè)市場規(guī)模呈現增長趨勢，中硼硅玻璃受益于一致性評價政策催化，滲透率將快速提升，公司中硼硅管制瓶擴充進行時，同時積極進軍市場格局更優(yōu)的中硼硅模制瓶市場，未來成長性十足。 風險提示：募投項目推進不及預期風險；原材料上漲風險；海外需求下降風險；市場競爭加劇風險等。 該股最近6個月獲得機構6次買入評級、4次增持評級、2次強烈推薦評級、1次推薦評級。 【19:29 星宇股份(601799)：自主車燈龍頭的新一輪升級】 8月21日給予星宇股份(601799)增持評級。 風險提示：智能大燈滲透率或低于預期；行業(yè)增速或低于預期。 該股最近6個月獲得機構36次買入評級、5次增持評級、3次買入-A評級、2次強推評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 中財網
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