7公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
3月4日給予海光信息(688041)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是國(guó)內(nèi)芯片領(lǐng)域龍頭，CPU 業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，DCU業(yè)務(wù)自身優(yōu)勢(shì)不斷增強(qiáng)，有望打開公司新的成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)25/26/27 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為25.86/34.20/44.83 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為136/103/79X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品迭代升級(jí)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【18:20 艾融軟件(830799)：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)短期欠佳 金融信創(chuàng)有序推進(jìn)】 3月4日給予艾融軟件(830799)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：中國(guó)金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正進(jìn)入以智能化為特征的新時(shí)代，公司持續(xù)深耕于信創(chuàng)行業(yè)，技術(shù)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，客戶覆蓋率不斷增大，未來業(yè)績(jī)有望穩(wěn)步增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2024-2026年?duì)I收分別為6.11/7.19/8.61億元；歸母凈利潤(rùn)分別為0.68/0.79/0.93億元，對(duì)應(yīng)PE分別為184/158/133倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【18:20 大全能源(688303)：盈利處于階段性周期底部 關(guān)注行業(yè)供給側(cè)】 3月4日給予大全能源(688303)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮行業(yè)自律疊加供給側(cè)改革，公司產(chǎn)品品質(zhì)及成本領(lǐng)先，有望率先受益于行業(yè)盈利修復(fù)。基于業(yè)績(jī)快報(bào)，同時(shí)考慮行業(yè)自律的推進(jìn)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 歸母凈利潤(rùn)分別為-27.18/7.88/12.36 億元（前值-14.42/22.52/27.36 億元），對(duì)應(yīng)每股凈資產(chǎn)分別為18.79/19.34/19.86 元。參考可比公司目前對(duì)應(yīng)估值水平，給予公司2025 年1.4x PB，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)27.08元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏裝機(jī)需求不及預(yù)期、公司產(chǎn)能釋放不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:20 中谷物流(603565)：行業(yè)低谷彰顯盈利韌性 高分紅具備較強(qiáng)吸引力】 3月4日給予中谷物流(603565)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期、運(yùn)價(jià)大幅波動(dòng)、多式聯(lián)運(yùn)及“散改集”推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【18:20 禾盛新材(002290)：家電主業(yè)穩(wěn)步推進(jìn) 擁抱AI開啟新篇】 3月4日給予禾盛新材(002290)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司24-26 年分別實(shí)現(xiàn)收入25/30/33 億元，實(shí)現(xiàn)歸母利潤(rùn)1.1/2.0/2.7 億元，對(duì)應(yīng)2025 年03 月04 日收盤價(jià)P/E 分別為55/29/22x?？紤]禾盛新材通過多年的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，同時(shí)子公司海曦技術(shù)有望受益于國(guó)產(chǎn)AI 大模型，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司主業(yè)在行業(yè)政策支持下有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，子公司海曦技術(shù)在人工智能、云計(jì)算、5G 等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下，相關(guān)訂單有望加速落地?？春霉緲I(yè)務(wù)前景，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，客戶相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)，AI 技術(shù)落地不及預(yù)期，產(chǎn)品交付進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:15 炬芯科技(688049)：業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng) 端側(cè)AI芯片拓展新成長(zhǎng)曲線】 3月4日給予炬芯科技(688049)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到公司下游需求回暖且新品持續(xù)迭代，毛利率逐步改善，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為1.06/1.40/1.93 億元，對(duì)應(yīng)PE 為63/48/35 倍，考慮公司持續(xù)推出端側(cè)AI 處理器新品，有望探索AI+音頻新市場(chǎng)，為公司帶來第二成長(zhǎng)曲線，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)推廣不及預(yù)期；技術(shù)人員變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；競(jìng)爭(zhēng)格局變化的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【11:20 天合光能(688599)：減值影響全年業(yè)績(jī)表現(xiàn) 海外布局不斷深化】 3月4日給予天合光能(688599)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化布局，不斷完善并深化全球渠道。考慮行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)因素，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為-34.55/25.53/34.69 億元（前值-2.76/31.78/46.05 億元），當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為-11/15/11 倍。參考可比公司估值，給予2025 年20x PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)23.42元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境惡化、競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“優(yōu)于大市“評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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