30公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
8月22日給予特寶生物(688278)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司蛋白長(zhǎng)效修飾技術(shù)平臺(tái)積累深厚、產(chǎn)品管線豐富，長(zhǎng)效干擾素快速放量、長(zhǎng)效人粒細(xì)胞刺激因子實(shí)現(xiàn)上市銷售。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司20242026年歸母凈利潤(rùn)為7.75、10.36、13.14億元，同比增長(zhǎng)39%、34%、27%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026年P(guān)E為25/19/15倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：乙肝新患入組不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，臨床進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)品推廣銷售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【21:42 中國(guó)廣核(003816)：新核準(zhǔn)6臺(tái)機(jī)組 在建規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大】 8月22日給予中國(guó)廣核(003816)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：短期看公司防城港4 號(hào)機(jī)組新投運(yùn)貢獻(xiàn)電量增量；長(zhǎng)期看核電具備高確定性成長(zhǎng)屬性。該機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24/25/26 年歸母凈利潤(rùn)分別為118.35/121.20/124.82 億元，EPS 分別為0.23/0.24/0.25 元，對(duì)應(yīng)8 月21 日收盤價(jià)PE 分別為21/20/20 倍，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：核安全事故；政策變化；新技術(shù)遇阻；電價(jià)調(diào)整；匯兌損失。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、3次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【21:02 捷佳偉創(chuàng)(300724)：季度收入規(guī)模新高 多方位構(gòu)建新的成長(zhǎng)曲線】 8月22日給予捷佳偉創(chuàng)(300724)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議?？紤]當(dāng)前的光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)境和資本開支情況，調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為27.62、24.15、17.29 億元（原預(yù)測(cè)值為30.49、36.68、33.76 億元），EPS 分別為7.93、6.94、4.97 元，動(dòng)態(tài)PE 為5.6、6.4、8.9 倍。公司作為光伏電池設(shè)備平臺(tái)型企業(yè)，技術(shù)實(shí)力突出，著力推進(jìn)低成本TOPCon 設(shè)備新品、雙面poly、邊緣鈍化等新技術(shù)導(dǎo)入和應(yīng)用，多元布局BC、HJT、鈣鈦礦及疊層技術(shù)，在半導(dǎo)體和在鋰電真空設(shè)備領(lǐng)域發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，有望穿越本輪光伏周期并實(shí)現(xiàn)發(fā)展壯大，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。（1）存貨減值和壞賬風(fēng)險(xiǎn)；（2）光伏新型電池、半導(dǎo)體等新興業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；（3）競(jìng)爭(zhēng)加劇和盈利水平不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【20:58 芯碁微裝(688630)：PCB產(chǎn)業(yè)升級(jí)出口雙輪驅(qū)動(dòng) 公司主業(yè)穩(wěn)健成長(zhǎng)】 8月22日給予芯碁微裝(688630)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司在直寫光刻技術(shù)方面積累深厚，在PCB直寫光刻設(shè)備市場(chǎng)中國(guó)內(nèi)市占率領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)主流客戶全覆蓋，同時(shí)產(chǎn)品也在泛半導(dǎo)體領(lǐng)域不斷拓展延伸，與各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域頭部客戶進(jìn)行戰(zhàn)略合作，在手訂單保持高速增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)維持公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年公司的EPS分別為1.96元、2.75元和3.94元，對(duì)應(yīng)8月22日收盤價(jià)的PE分別為27.0X、19.3X和13.5X，作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的直寫光刻設(shè)備廠商，公司將受益于PCB廠商在東南亞建廠趨勢(shì)、中高端PCB需求的增長(zhǎng)及國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，且公司加快在載板、先進(jìn)封裝、新型顯示、掩模版制版、功率分立器件、光伏電鍍銅等領(lǐng)域的布局，相關(guān)產(chǎn)品將進(jìn)一步提高公司產(chǎn)品線覆蓋的廣度，成長(zhǎng)空間進(jìn)一步打開，營(yíng)收規(guī)模有望繼續(xù)擴(kuò)大。維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）國(guó)內(nèi)PCB廠商投資不及預(yù)期。如果PCB廠投資落地?cái)?shù)量或進(jìn)度不及預(yù)期，則設(shè)備需求增速放緩，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能不達(dá)預(yù)期。（2）泛半導(dǎo)體直寫光刻設(shè)備市場(chǎng)拓展及技術(shù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。在泛半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司的直寫光刻設(shè)備目前多處于研發(fā)試制客戶驗(yàn)證階段，未來存在一定的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用受限風(fēng)險(xiǎn)。（3）競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。未來如果公司不能及時(shí)準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)需求和技術(shù)趨勢(shì)，并持續(xù)推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品以滿足市場(chǎng)新需求，則將在競(jìng)爭(zhēng)中被落下，并對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來不利影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【20:58 恒瑞醫(yī)藥(600276)：Q2業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼 創(chuàng)新&授權(quán)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁】 8月22日給予恒瑞醫(yī)藥(600276)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮公司研發(fā)管線豐富，且有較大體量授權(quán)收入確認(rèn)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為68.59/79.21/93.91 億元，同比增長(zhǎng)59.41%/15.49%/18.56%，EPS 分別為1.08/1.24/1.47 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 為39/34/29 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、降價(jià)超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品注冊(cè)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次增持-A的投評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:47 愛美客(300896)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 擴(kuò)充產(chǎn)品產(chǎn)線】 8月22日給予愛美客(300896)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議：該機(jī)構(gòu)維持原預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為23.0、29.8、36.1 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前市值（2024-8-22）分別約18.9、14.6 和12.1 倍PE。當(dāng)前宏觀環(huán)境對(duì)包含醫(yī)美在內(nèi)的可選消費(fèi)行業(yè)有所影響，而且疫情期間公司季度間業(yè)績(jī)受到較大擾動(dòng)，同比增速波動(dòng)明顯，前期積壓需求增厚2023Q2 基數(shù)（單季度收入8.29 億元，占比2023 年28.89%。 風(fēng)險(xiǎn)提示。1.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)醫(yī)美在內(nèi)的可選消費(fèi)有一定影響，若經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)則影響消費(fèi)意愿，進(jìn)而進(jìn)一步對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?.醫(yī)美監(jiān)管及政策擾動(dòng)。我國(guó)醫(yī)美行業(yè)目前仍未成熟，醫(yī)美監(jiān)管處于不斷完善過程中，各地政策也在逐步釋放和調(diào)整，可能對(duì)公司短期經(jīng)營(yíng)帶來擾動(dòng)。3.新品獲批情況不及預(yù)期。醫(yī)美產(chǎn)品獲批情況存在不確定性，如臨床結(jié)果不及預(yù)期、材料不完備需發(fā)補(bǔ)等，則新品節(jié)奏可能不及預(yù)期，甚至項(xiàng)目失敗。4.市場(chǎng)環(huán)境變化，公司決策失誤，新產(chǎn)品推廣及運(yùn)營(yíng)不及預(yù)期。醫(yī)美產(chǎn)品前期儲(chǔ)備時(shí)間長(zhǎng)，非?？简?yàn)對(duì)市場(chǎng)的前瞻洞察和運(yùn)營(yíng)能力，如市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，或公司決策、判斷失誤，新產(chǎn)品不一定能如期貢獻(xiàn)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，并購(gòu)或投資項(xiàng)目可能產(chǎn)生較大商譽(yù)減值。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)48次買入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次“推薦“評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:58 上海家化(600315)：品牌&渠道&組織架構(gòu)改革持續(xù)深化 期待公司調(diào)整后再出發(fā)】 8月22日給予上海家化(600315)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為化妝品行業(yè)龍頭企業(yè)，看好中長(zhǎng)期公司主線產(chǎn)品逐漸清晰、銷售渠道效率提升、組織架構(gòu)調(diào)整優(yōu)化帶來的內(nèi)生增長(zhǎng)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年歸母凈利潤(rùn)為5.02/5.70/6.71 億元，同比增速0.4%/13.5%/17.7%，對(duì)應(yīng)PE 分別為20X、18X、15X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；新品推出不及預(yù)期；戰(zhàn)略調(diào)整不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、18次增持評(píng)級(jí)、3次增持-A的投評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:42 西部證券(002673)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 持續(xù)看好外延擴(kuò)張式增長(zhǎng)】 8月22日給予西部證券(002673)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司積極尋求多元化發(fā)展路徑，推動(dòng)五大業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，同時(shí)通過“機(jī)構(gòu)理財(cái)、業(yè)務(wù)協(xié)同、機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)”三大驅(qū)動(dòng)力，有效拉動(dòng)了產(chǎn)品與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)維持此前預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)西部證券2024/2025/2026 年EPS 為0.27/0.28/0.31 元人民幣，BPS 分別為6.39/6.52/6.67 元人民幣，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PB 分別為0.98/0.96/0.94 倍，加權(quán)平均ROE 分別為4.24%/4.40%/4.77%?？紤]公司的成長(zhǎng)性和市場(chǎng)環(huán)境的改善，該機(jī)構(gòu)維持公司2024 年業(yè)績(jī)1.2 倍PB 估值預(yù)期，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)7.67 元。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，持續(xù)關(guān)注并購(gòu)整合進(jìn)展 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)。 【17:43 微電生理(688351)：增長(zhǎng)符合預(yù)期 新產(chǎn)品不斷放量打開成長(zhǎng)空間】 8月22日給予微電生理-U(688351)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）產(chǎn)品銷售不及預(yù)期；2）新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期；3）政策影響等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持-B評(píng)級(jí)、1次"推薦"評(píng)級(jí)。 【17:33 金山辦公(688111)：上半年業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) WPSAI全面賦能公司成長(zhǎng)】 8月22日給予金山辦公(688111)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：根據(jù)公司2024年半年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)將分別為16.50億元（前值為17.17億元）、21.62億元（前值為22.85億元）、28.90億元（前值為30.92億元），EPS分別為3.57元、4.67元和6.25元，對(duì)應(yīng)8月21日收盤價(jià)的PE分別約為52.9x、40.4x、30.2x。公司質(zhì)地優(yōu)良，多年堅(jiān)持不懈的研發(fā)投入形成深厚護(hù)城河，在國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)辦公軟件中處于領(lǐng)先地位。考慮到金山辦公龐大的月度活躍設(shè)備數(shù)，WPS AI或?qū)楣疚磥戆l(fā)展帶來較大想象空間。隨著WPS 365的逐步推廣，公司國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)訂閱及服務(wù)業(yè)務(wù)的未來發(fā)展可期。該機(jī)構(gòu)看好公司的未來發(fā)展，維持對(duì)公司的“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）軟件正版化進(jìn)程遲緩。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及由此帶動(dòng)的軟件正版化是公司產(chǎn)品推廣及變現(xiàn)的重要?jiǎng)恿?，若?guó)內(nèi)軟件正版化推進(jìn)緩慢，將影響公司增長(zhǎng)表現(xiàn)。2）會(huì)員ARPU值提升低于預(yù)期。公司智能辦公應(yīng)用WPS AI已于2024年4月正式開啟收費(fèi)模式，若WPS AI的推廣節(jié)奏不及預(yù)期，則公司個(gè)人辦公訂閱業(yè)務(wù)ARPU值提升將存在低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。3）WPS 365的推廣進(jìn)度低于預(yù)期。公司于2024年4月發(fā)布面向企業(yè)用戶的WPS 365，如果WPS 365的用戶使用體驗(yàn)低于預(yù)期，則公司W(wǎng)PS 365的推廣進(jìn)度將存在低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)44次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、7次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【16:47 致歐科技(301376)：收入延續(xù)高增 海運(yùn)費(fèi)高企壓制利潤(rùn)釋放】 8月22日給予致歐科技(301376)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司堅(jiān)持品牌出海，持續(xù)推出風(fēng)格化、系列化產(chǎn)品，截至24H1，公司在亞馬遜德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)和意大利站點(diǎn)在家居家具品類中排名第1。渠道方面，公司將持續(xù)聚焦發(fā)達(dá)國(guó)家，以線上渠道為基礎(chǔ)輻射線下渠道，在持續(xù)提升亞馬遜平臺(tái)市場(chǎng)份額的同時(shí)，持續(xù)擴(kuò)大Temu、SHEIN 等新興平臺(tái)及線下增量市場(chǎng)。供應(yīng)鏈方面，24 年開始東南亞供應(yīng)鏈遷移，并已實(shí)現(xiàn)東南亞對(duì)美出貨，進(jìn)一步降低生產(chǎn)&關(guān)稅成本。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24H2 收入將持續(xù)高速增長(zhǎng)，但利潤(rùn)或在海運(yùn)費(fèi)高企背景下承壓，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司24/25/26 年歸母凈利潤(rùn)分別為4.2/5.8/7.2 億元，對(duì)應(yīng)PE 為18X/13X/11X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：終端消費(fèi)需求不及預(yù)期，海運(yùn)費(fèi)、匯率等大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)。 【16:47 捷佳偉創(chuàng)(300724)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)多面開花】 8月22日給予捷佳偉創(chuàng)(300724)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收152.99/200.83/271.68 億元，歸母凈利25.61/33.13/44.75 億元，同比增56.8%/29.4%/35.1%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為6/5/4 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)路線變更風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)需求下滑、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【16:38 太辰光(300570)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：24Q2業(yè)績(jī)同環(huán)比增長(zhǎng)明顯 AI持續(xù)驅(qū)動(dòng)密集連接類產(chǎn)品需求】 8月22日給予太辰光(300570)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24~26 年的歸母凈利潤(rùn)分別為3.00/4.48/5.43 億元，對(duì)應(yīng)PE 倍數(shù)為23/15/12x。公司是全球最大的密集連接產(chǎn)品制造商之一，光纖連接器產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)近年來持續(xù)完善各類新產(chǎn)品布局，未來有望充分受益于AI 需求增長(zhǎng)對(duì)數(shù)通產(chǎn)品需求的拉動(dòng)，成長(zhǎng)動(dòng)力十足。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 領(lǐng)域發(fā)展進(jìn)度及需求不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，匯率大幅波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【15:57 舍得酒業(yè)(600702)：淡季主動(dòng)調(diào)整 業(yè)績(jī)有所承壓】 8月22日給予舍得酒業(yè)(600702)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響：白酒受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行對(duì)行業(yè)需求有較大影響；2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩下，國(guó)民收入和就業(yè)都受到一定影響，短期內(nèi)居民消費(fèi)能力及意愿復(fù)蘇可能不及預(yù)期，從而影響白酒板塊復(fù)蘇。3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)格局惡化會(huì)一定程度擾亂影響白酒行業(yè)定價(jià)，對(duì)行業(yè)造成不良影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:37 奧特維(688516)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 超高速0BB焊接設(shè)備獲得超10GW大單】 8月22日給予奧特維(688516)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收110.15/139.20/173.52 億元，歸母凈利18.47/22.27/26.99 億元，同比增47.1%/20.6%/21.2%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為6/5/4 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏新增裝機(jī)不及預(yù)期、應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期、市場(chǎng)需求下滑。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)38次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)。 【14:07 東山精密(002384)：PCB穩(wěn)定增長(zhǎng) 新能源收入占比進(jìn)一步提升】 8月22日給予東山精密(002384)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司產(chǎn)品線涵蓋電子電路、光電顯示和精密制造三大板塊，聚焦消費(fèi)電子和新能源兩大核心賽道，為客戶提供多種智能互聯(lián)互通領(lǐng)域基礎(chǔ)核心器件。預(yù)計(jì)公司2024至2026年實(shí)現(xiàn)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收400.03/482.23/582.25億元，司比增長(zhǎng)190%/21%/21%，歸母凈利潤(rùn)為19.52/25.63/33.52億元，同比變化-1%/31%/31%，每股EPS為1.14/1.50/1.96元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE為19/15/11 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【13:27 柏楚電子(688188)2024年中報(bào)業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大 海外市場(chǎng)取得突破】 8月22日給予柏楚電子(688188)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.18/25.55/32.67億元，同比增長(zhǎng)36.34%/33.18%/27.87%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.12/13.52/17.37億元，同比增長(zhǎng)38.84%/33.58%/28.47%；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為31.88/23.87/18.58倍。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:27 上海艾錄(301062)：工業(yè)用紙包裝穩(wěn)增 新業(yè)務(wù)增量空間廣闊】 8月22日給予上海艾錄(301062)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為細(xì)分領(lǐng)域包裝龍頭，工業(yè)用紙包裝&復(fù)合塑料包裝穩(wěn)健發(fā)展，消費(fèi)品紙袋塑包裝拓展前景較優(yōu)，布局光伏新質(zhì)生產(chǎn)力空間廣闊，背板膜&復(fù)合材料邊框齊發(fā)展，預(yù)計(jì)公司2024／25/26年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益0.3/0.41/0.61元，對(duì)應(yīng)PE為35X/26X/17X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)；競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；新建產(chǎn)能投放不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次推薦評(píng)級(jí)。 【13:17 金宏氣體(688106)：持續(xù)發(fā)力現(xiàn)場(chǎng)制氣項(xiàng)目 擬中期分紅提高股東回報(bào)】 8月22日給予金宏氣體(688106)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：核心產(chǎn)品超純氨、高純氧化亞氮、二氧化碳等產(chǎn)品新建產(chǎn)能釋放，多款新產(chǎn)品高純二氧化碳、電子級(jí)TEOS、六氟丁二烯等逐步實(shí)現(xiàn)批量供貨，同時(shí)隨著現(xiàn)場(chǎng)制氣和電子大宗載氣項(xiàng)目的陸續(xù)兌現(xiàn)，疊加下游光伏需求仍顯強(qiáng)勁、半導(dǎo)體基本面有望逐漸回暖，公司整體業(yè)績(jī)有望呈現(xiàn)較強(qiáng)的韌性，但由于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈疊加今年市場(chǎng)整體化工氣體產(chǎn)品價(jià)格下行，公司大宗氣和特氣產(chǎn)品價(jià)格和毛利率均有所下降，因此下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.64、4.65、5.87 億元（較原預(yù)期3.94、4.96、6.20 億元有所下調(diào)），對(duì)應(yīng)2024 年8 月21 日PE 分別為23.1、18.0、14.3 倍，目前產(chǎn)品價(jià)格已持穩(wěn)、下行空間有限，后續(xù)公司特氣新產(chǎn)品批量供貨和現(xiàn)場(chǎng)制氣項(xiàng)目陸續(xù)供氣有望帶來增量收益，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）終端需求增速不及預(yù)期。若半導(dǎo)體和顯示面板產(chǎn)業(yè)上行周期延后開啟，光伏電池產(chǎn)業(yè)需求下行，終端需求不及預(yù)期，則公司電子特氣業(yè)務(wù)需求難釋放，業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡苁芟蕖?）海外企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)。若海外巨頭企業(yè)大幅提高特氣產(chǎn)能規(guī)模，以規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)擠占中國(guó)特氣市場(chǎng)，則可能造成部分特氣產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激增，產(chǎn)能過剩的局面。3）技術(shù)突破受阻的風(fēng)險(xiǎn)。若海外嚴(yán)格限制相關(guān)技術(shù)出口，國(guó)內(nèi)企業(yè)在高壁壘高純特氣產(chǎn)品上的研發(fā)和工業(yè)化量產(chǎn)短期難以突破，則可能造成國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程受阻延后的情況。4）原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。若原料空分氣和能源價(jià)格受極端氣候、海外地緣政治等因素影響，供需格局出現(xiàn)較大變動(dòng)，則價(jià)格可能大幅波動(dòng)，從而造成公司生產(chǎn)成本的抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【13:12 奧瑞金(002701)：24H1盈利改善 原材料價(jià)格持續(xù)回落】 8月22日給予奧瑞金(002701)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為金屬包裝龍頭，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)地位穩(wěn)固，聚焦主業(yè)持續(xù)發(fā)展，并積極拓展業(yè)務(wù)版圖，未來行業(yè)整合有望帶動(dòng)盈利能力提升，預(yù)計(jì)公司2024/25/26年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益0.36/0.41/0.45元，對(duì)應(yīng)PE為12X/11X/10X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，收購(gòu)進(jìn)程及結(jié)果不確定的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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