機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦13只個(gè)股-更新中
8月20日給予東華測(cè)試(300354)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到2024 年部分行業(yè)下游客戶投資節(jié)奏放緩，該機(jī)構(gòu)適當(dāng)下調(diào)此前預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年收入分別為6.03/7.96/10.17 億元，（前值分別為6.46/8.54/10.86 億元），同比分別+59.3%/32.1%/27.8%；預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為1.88/2.49/3.26 億元（前值預(yù)測(cè)分別為2.02/2.71/3.52 億元），同比分別+114.5%/+32.4%/+30.7%。參考可比公司估值平均水平，給予公司2024 年33XPE，目標(biāo)價(jià)約為44.9 元。維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品、新項(xiàng)目投入產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展不及預(yù)期，市場(chǎng)開(kāi)拓情況不及預(yù)期，毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)，核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【20:02 雙林股份(300100)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)略超預(yù)期 絲杠布局加速】 8月20日給予雙林股份(300100)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司深耕汽車飾件及輪轂軸承制造基本盤業(yè)務(wù)，業(yè)績(jī)改善明顯，2024年切入絲杠產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)寬市場(chǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024~2026 年?duì)I業(yè)收入分別為46.08/53.54/61.87 億元，考慮到公司24H1 業(yè)績(jī)略超預(yù)期以及業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，該機(jī)構(gòu)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)為4.05/3.91/4.71 億元；(24 年至26 年前值分別為3.70/3.72/4.08 億元)。參考可比公司估值，扣除業(yè)績(jī)補(bǔ)償款0.89 億后，該機(jī)構(gòu)給予公司2024 年20xPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15.8 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：公司業(yè)務(wù)線擴(kuò)張較快，基本面業(yè)務(wù)受影響；新能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇；新產(chǎn)品研發(fā)/驗(yàn)證不及預(yù)期，絲杠發(fā)展不及預(yù)期；海外拓展不及預(yù)期；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【19:37 圖南股份(300855)：24H1業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng) 變形高溫合金表現(xiàn)突出】 8月20日給予圖南股份(300855)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2024/2025/2026年歸母凈利潤(rùn)為4.18/5.19/6.42億元，對(duì)應(yīng)估值22/18/15倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)鏈需求不及預(yù)期，行業(yè)估值波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:37 博雅生物(300294)：輕裝上陣 外延內(nèi)生雙驅(qū)動(dòng)逐步進(jìn)入兌現(xiàn)期】 8月20日給予博雅生物(300294)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為博雅生物已基本處理完歷史遺留問(wèn)題，并以綠十字（中國(guó)）并購(gòu)事件為起點(diǎn)，步入全新發(fā)展，預(yù)計(jì)2024-2026年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.51/6.33/7.37億元，對(duì)應(yīng)PE30/26/22x，首次覆蓋給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)提示：采漿和漿站拓展不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇、集采、研發(fā)失敗等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【17:02 文燦股份(603348)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)承壓 一體化壓鑄放量節(jié)奏提速】 8月20日給予文燦股份(603348)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司2Q 業(yè)績(jī)承壓，但本部一體化壓鑄放量明顯，預(yù)計(jì)墨西哥百煉進(jìn)一步爬坡后海外盈利也會(huì)有所改善。根據(jù)2024 年中報(bào)及新項(xiàng)目產(chǎn)能利用率爬升預(yù)期，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2025 年歸母凈利預(yù)期由4.1 億、7.2 億元調(diào)整為2.1 億、4.0 億元，并引入2026 年歸母凈利預(yù)期5.2 億元，增速對(duì)應(yīng)+320%、+88%、+31%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 32 倍、17 倍、13 倍。公司當(dāng)前業(yè)績(jī)受內(nèi)外因素影響有所承壓，但無(wú)論短期還是長(zhǎng)期，公司仍是一體化壓鑄行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，下半年及明年業(yè)績(jī)也有望迎來(lái)恢復(fù)，該機(jī)構(gòu)將公司目標(biāo)PE 由2024 年35 倍調(diào)整為2025 年20 倍，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)調(diào)整為25.8 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：一體化壓鑄技術(shù)發(fā)展、行業(yè)需求不及預(yù)期，一體化壓鑄新客戶拓展不及預(yù)期，海外需求、國(guó)內(nèi)消費(fèi)低于預(yù)期，原材料漲價(jià)超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次推薦評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:57 美的集團(tuán)(000333)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：逆勢(shì)增長(zhǎng) 彰顯韌性】 8月20日給予美的集團(tuán)(000333)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)維持公司24/25/26 年EPS 預(yù)測(cè)5.43/5.96/6.54 元，對(duì)應(yīng)PE 為11/10/10 倍。美的作為高股息白馬龍頭，長(zhǎng)期發(fā)展信心充足，該機(jī)構(gòu)參考絕對(duì)估值法，維持公司目標(biāo)價(jià)77 元，對(duì)應(yīng)24 年14 倍PE，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期，終端需求不及預(yù)期，海外市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)31次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:32 安井食品(603345)2024半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：主業(yè)勢(shì)能延續(xù) 價(jià)值視角布局】 8月20日給予安井食品(603345)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：主業(yè)勢(shì)能延續(xù)，價(jià)值視角布局，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)?？紤]外部需求疲軟和競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)普遍關(guān)心公司盈利變化，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為火鍋料的格局優(yōu)勢(shì)、費(fèi)用的規(guī)模效應(yīng)和管理精細(xì)化等有望支撐盈利平穩(wěn)回落，再加上拓新品、擴(kuò)份額等持續(xù)兌現(xiàn)，公司有望實(shí)現(xiàn)“收入10%左右，利潤(rùn)稍慢于收入”的增長(zhǎng)中樞，且資本開(kāi)支逐步減少疊加分紅率提升，考慮公司優(yōu)異的經(jīng)營(yíng)管理能力，在當(dāng)下消費(fèi)環(huán)境下也確顯稀缺，當(dāng)前估值已至較低區(qū)間，值得以價(jià)值視角布局。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品拓展不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、小龍蝦價(jià)格超預(yù)期下行、食品安全問(wèn)題等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:27 萬(wàn)辰集團(tuán)(300972)：業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn) 少數(shù)股權(quán)收回進(jìn)程超預(yù)期】 8月20日給予萬(wàn)辰集團(tuán)(300972)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議。量販零食行業(yè)持續(xù)高速成長(zhǎng)，行業(yè)份額加速向頭部集中；公司量販零食龍頭地位穩(wěn)固，團(tuán)隊(duì)優(yōu)質(zhì)，供應(yīng)鏈、倉(cāng)配、拓展、品牌等多維度領(lǐng)先，在當(dāng)前高市占率的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)未來(lái)份額持續(xù)提升，強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈地位下盈利能力彈性較大。當(dāng)前公司收回少數(shù)股權(quán)的進(jìn)度超預(yù)期，也將明顯增厚歸母利潤(rùn)并持續(xù)打開(kāi)市值空間。預(yù)計(jì)公司2024E/25E/26E歸母凈利分別為2.0/4.7/6.1億，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：開(kāi)店不及預(yù)期，同店增長(zhǎng)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次增持評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【14:27 盛弘股份(300693)：充電樁業(yè)務(wù)高增 海外儲(chǔ)能發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/strong> 8月20日給予盛弘股份(300693)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司依托電力電子的同源技術(shù)平臺(tái)，積極儲(chǔ)備和布局各類有前景的方向，其中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、充電樁業(yè)務(wù)都形成了自己的競(jìng)爭(zhēng)力和規(guī)模，有望保持快速發(fā)展；而電能質(zhì)量、電池檢測(cè)等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，高質(zhì)量發(fā)展?？傮w看，公司還處在快速發(fā)展階段，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外貿(mào)易政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的盈利下滑風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)部門較多的統(tǒng)籌管理與協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:27 保利發(fā)展(600048)：銷售保持行業(yè)第一 推出95億可轉(zhuǎn)債方案】 8月20日給予保利發(fā)展(600048)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：24H1公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)74億元，同比下降39.3%，與業(yè)績(jī)快報(bào)基本一致，判斷公司后續(xù)營(yíng)收增長(zhǎng)或承壓，結(jié)轉(zhuǎn)毛利率或仍在構(gòu)筑底部階段；銷售排名行業(yè)第一，投資聚焦核心城市，土地儲(chǔ)備保持充裕；融資成本進(jìn)一步下降，直融占比有所提高，獲批注冊(cè)100億公司債，推出95億可轉(zhuǎn)債方案；物業(yè)服務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)步發(fā)展。預(yù)計(jì)2024-2026年EPS分別為0.93、0.87和0.88元，認(rèn)為公司具備穿越周期的能力，若行業(yè)右側(cè)出現(xiàn)其仍是競(jìng)爭(zhēng)格局改善的核心受益標(biāo)的，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：銷售增長(zhǎng)低于預(yù)期、結(jié)算規(guī)模低于預(yù)期、毛利率改善不及預(yù)期、資產(chǎn)減值損失高于預(yù)期、債券發(fā)行進(jìn)度不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、10次推薦評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【12:07 海瀾之家(600398)：24Q2業(yè)績(jī)承壓 盈利能力略有下降】 8月20日給予海瀾之家(600398)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 1）24H1：毛利率增長(zhǎng)0.1pct至45.2%，期間費(fèi)用率上升1.2pct至25.4%其中銷售費(fèi)用率提升2.3pct，財(cái)務(wù)費(fèi)用率下降1.0pct.凈利率下降0.4pct至14.4%.a）分品牌：24H1海潤(rùn)之家系列毛利率46.1%（+0.86pct），海瀾團(tuán)購(gòu)定制系列毛利率43.6%（-1.2pct）$其他品牌毛利率58.7% ?。?2.9pct）。b）分渠道：24H1線下毛利率45.8%（-0.5pct），線上毛利率49.1%（-0.2pct），c）不合海潤(rùn)團(tuán)購(gòu)定制系列分渠道：24H1直營(yíng)店毛利率62.7%（-0.15pct），加盟店及其他毛利率42.1%（+0.8pct），2）24Q2：毛利率下降2.3pct至43.4%，期間費(fèi)用率上升1.4pct至27.1%，其中銷售費(fèi)用率提升2.3pct，財(cái)務(wù)費(fèi)用率下降1.1pct.凈利率下降1.2pct至14.5%現(xiàn)金流及存貨承壓，1）24H1經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流19.97億元（-27.8%），2）截至24年6月末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)17天，同比-3天，3）裁至24年6月末存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同比273天，同比+20天盈利預(yù)測(cè)及投資建議：公司作為男裝龍頭品牌，近幾年強(qiáng)化渠道運(yùn)營(yíng)，持續(xù)拓展線上品類，線下門店結(jié)構(gòu)優(yōu)化。但考慮到當(dāng)前線下客流承壓導(dǎo)致銷售不及預(yù)期，預(yù)計(jì)2024-2026年公司營(yíng)收203.8億元，214.1億元，224.7億元，同比增速為-5%、5%、5%，歸母凈利潤(rùn)27.2億元、28.8億元，30.6億元，同比增速為-8%、6%、6%、當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)24PE11X、25PE10X、維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：流及購(gòu)買力恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、新品牌增長(zhǎng)放緩風(fēng)險(xiǎn)、線上流量成本增加侵蝕利潤(rùn)空間風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【12:02 納睿雷達(dá)(688522)：新簽合同金額高增 靜候H2確收帶動(dòng)業(yè)績(jī)改善】 8月20日給予納睿雷達(dá)(688522)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：有源相控陣氣象雷達(dá)龍頭，多應(yīng)用領(lǐng)域打開(kāi)成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)公司 2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為2.48 億元、4.86 億元與7.01 億元，對(duì)應(yīng)PE分別為35.4 倍、18.0 倍與12.5 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：雷達(dá)產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【12:02 燕京啤酒(000729)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：改革扎實(shí)推進(jìn) 勢(shì)能再度凸顯】 8月20日給予燕京啤酒(000729)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：改革扎實(shí)推進(jìn)，增長(zhǎng)勢(shì)能充足，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。24H1 行業(yè)普遍表現(xiàn)低迷的情況下，燕京U8 持續(xù)放量、盈利亮眼提升。預(yù)計(jì)改革扎實(shí)推進(jìn)之下，年內(nèi)高增勢(shì)能延續(xù)，且中長(zhǎng)期盈利提升潛力十足。該機(jī)構(gòu)維持24-26 年EPS預(yù)測(cè)0.35/0.47/0.57 元，對(duì)應(yīng)P/E 估值28/21/17 倍，給予一年目標(biāo)價(jià)14 元，對(duì)應(yīng)24/25E PE 分別40/30X，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：U8 推廣不及預(yù)期，中高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，消費(fèi)疲軟壓制升級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)38次買入評(píng)級(jí)、19次增持評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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