3公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
7月1日給予米奧會(huì)展(300795)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議:米奧會(huì)展為國(guó)內(nèi)境外自辦展龍頭,乘國(guó)內(nèi)企業(yè)出海之風(fēng),實(shí)現(xiàn)展位數(shù)高增長(zhǎng),并通過(guò)專(zhuān)業(yè)化辦展/數(shù)字化,亦在提升整體的展會(huì)服務(wù)能力;規(guī)模/服務(wù)能力/品牌的同頻向上有望進(jìn)一步夯實(shí)米奧作為國(guó)內(nèi)海外自辦展龍頭的壁壘。隨著我國(guó)出入境貿(mào)易持續(xù)火爆,公司業(yè)績(jī)彈性有望繼續(xù)釋放??紤]股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用, 該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司業(yè)績(jī)預(yù)期, 預(yù)計(jì) 2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為2.5/3.2/4.0 億 元 ,對(duì)應(yīng)PE 分別為16x/13x/10x,維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:地緣政治風(fēng)險(xiǎn),訂單銷(xiāo)售不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:13 華海誠(chéng)科(688535):國(guó)內(nèi)環(huán)氧塑封料主要供應(yīng)商 先進(jìn)封裝領(lǐng)域亦有突破】 7月1日給予華海誠(chéng)科(688535)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議:公司立足于傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域基礎(chǔ)類(lèi)、高性能類(lèi)環(huán)氧塑封料,已占據(jù)國(guó)內(nèi)環(huán)氧塑封料的主力內(nèi)資供應(yīng)商,并向先進(jìn)封裝領(lǐng)域延伸,布局GMC、LMC、底填等海外壟斷產(chǎn)品且已經(jīng)取得一定進(jìn)展。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),2024-2026 年公司的EPS 分別為0.62元、0.82 元和1.09 元,對(duì)應(yīng)6 月28 日收盤(pán)價(jià)的PE 分別為110.4X、83.4X 和62.8X,公司作為目前A 股業(yè)務(wù)較為純正的布局先進(jìn)封裝、HBM 領(lǐng)域環(huán)氧塑封料及芯片級(jí)膠黏劑FC 底填、LMC 的稀缺標(biāo)的,具備一定的稀缺性和估值溢價(jià)。該機(jī)構(gòu)看好公司在環(huán)氧塑封料中高端領(lǐng)域的市場(chǎng)份額提升潛力,以及在國(guó)內(nèi)廠商先進(jìn)封裝擴(kuò)產(chǎn)浪潮背景下,在先進(jìn)封裝用環(huán)氧塑封料及芯片膠黏劑領(lǐng)域的成長(zhǎng)空間和國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展,首次覆蓋,給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:1)行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn):如消費(fèi)電子等終端需求回暖或半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期,芯片產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存導(dǎo)致公司下游客戶(hù)需求下降,將會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力造成不利影響。2)客戶(hù)認(rèn)證及量產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn):若客戶(hù)推遲上線安排、公司新產(chǎn)品的認(rèn)證/導(dǎo)入進(jìn)度不及預(yù)期,相關(guān)產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入批量供應(yīng)階段,則將對(duì)公司未來(lái)的收入增長(zhǎng)造成不利影響。 3)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn):如果公司不能根據(jù)市場(chǎng)需求持續(xù)更新技術(shù)和開(kāi)發(fā)產(chǎn)品,保持產(chǎn)品和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力,公司可能無(wú)法與國(guó)內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng),從而對(duì)公司的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?br /> 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:43 五糧液(000858):穩(wěn)健+積極的性?xún)r(jià)比標(biāo)的】 7月1日給予五糧液(000858)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議:從目前進(jìn)展看,“ 1+3”產(chǎn)品矩陣策略下,公司核心大單品第八代五糧液的控量挺價(jià)策略得以穩(wěn)健推進(jìn),1618 五糧液和其他新品也較好地分擔(dān)了增長(zhǎng)任務(wù);對(duì)于2000 元+市場(chǎng)的布局其實(shí)是在抓“危中之機(jī)”,有望為公司長(zhǎng)期發(fā)展打下重要基礎(chǔ)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為在行業(yè)景氣度下行和市場(chǎng)集中度提升雙向趨勢(shì)下, 五糧液受益于強(qiáng)品牌力、千元價(jià)格帶競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化以及營(yíng)銷(xiāo)工作執(zhí)行改善, 屬于穩(wěn)健+積極的性?xún)r(jià)比標(biāo)的選擇。維持2024-26 年EPS 預(yù)測(cè)8.81/9.78/10.87 元,2024/6/28 收盤(pán)價(jià)128.04 對(duì)應(yīng)P/E 分別為14.5/13/12 倍,估值已低,重申“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:第八代五糧液批價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn),白酒需求繼續(xù)走弱的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)47次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
|