國家發(fā)改委最新發(fā)聲 北交所大動作！A股要有新變化
2 央行披露11月數(shù)據(jù)：個人房貸企穩(wěn)回升 金融總量平穩(wěn)增長 12月13日，央行發(fā)布的最新金融數(shù)據(jù)顯示，11月末，社會融資規(guī)模存量405.60萬億元，同比增長7.8%；廣義貨幣(M2)余額311.96萬億元，同比增長7.1%；11月份，人民幣各項貸款余額254.68萬億元，同比增長7.7%。 值得注意的是，當前貸款利率保持在歷史低位水平。11月份新發(fā)放企業(yè)貸款(本外幣)加權(quán)平均利率為3.45%，比上月低2個基點，比上年同期低36個基點；新發(fā)放個人住房貸款(本外幣)利率為3.08%，比上月低7個基點，比上年同期低92個基點，均處于歷史低位。 市場機構(gòu)分析，金融數(shù)據(jù)總體平穩(wěn)，保持了較強的實體經(jīng)濟支持力度。 個人房貸企穩(wěn)回升 未來有效信貸需求將逐步釋放 近期個人貸款有所企穩(wěn)。央行數(shù)據(jù)顯示，分部門看，住戶貸款增加2.37萬億元，其中，短期貸款增加4144億元，中長期貸款增加1.95萬億元。 “住戶貸款增速近期已在上升，主要是個人房貸企穩(wěn)回升。”權(quán)威專家表示，隨著穩(wěn)定房地產(chǎn)市場的一攬子增量政策逐步落地顯效，個人房貸提前還款現(xiàn)象明顯減少。 數(shù)據(jù)顯示，今年10月個人房貸發(fā)放量超過4000億元，提前還款金額減少，提前還款額占個人住房貸款余額的比重明顯低于8月政策出臺前。房地產(chǎn)市場也呈現(xiàn)積極變化，市場交易邊際改善，11月30個大中城市商品房成交面積同比增速近一年半以來首次轉(zhuǎn)正，12月以來成交依舊相對活躍，與金融數(shù)據(jù)改善相互印證，體現(xiàn)出房地產(chǎn)市場和居民信心的進一步恢復(fù)。 在上述權(quán)威專家看來，未來有效信貸需求將逐步釋放。隨著一攬子增量政策的密集出臺與有效實施，社會預(yù)期和市場信心正在逐步回升。中央政治局會議、中央經(jīng)濟工作會議進一步釋放了積極信號，經(jīng)濟回升向好的有利因素不斷累積增多，市場專家普遍預(yù)計，市場有效融資需求將進一步改善，金融資源將更多流向重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，金融支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展將更加有力有效。 信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化 流向國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié) 近年來，隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。如今，信貸資源更多流向國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。 央行數(shù)據(jù)顯示，11月末，制造業(yè)中長期貸款余額13.87萬億元，同比增長12.8%；“專精特新”企業(yè)貸款余額為4.25萬億元，同比增長13.2%；普惠小微貸款余額為32.21萬億元，同比增長14.3%。以上貸款增速均高于同期各項貸款增速。 貝殼財經(jīng)記者了解到，在科創(chuàng)領(lǐng)域方面，不少金融機構(gòu)正在深入挖掘信貸需求。如安徽以合肥科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)為契機，瞄準科創(chuàng)企業(yè)“信貸風險與收益不匹配”的核心問題，創(chuàng)新推出“共同成長計劃”服務(wù)模式，通過“貸款合同+中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議/承諾函”的方式，為企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)，助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級實現(xiàn)新突破。 值得注意的是，普惠小微貸款保持高速增長。有金融機構(gòu)從業(yè)人員表示，普惠小微貸款是近年來商業(yè)銀行信貸投放的重要領(lǐng)域。商業(yè)銀行分支機構(gòu)通過進園區(qū)、進街道、進社區(qū)、進鄉(xiāng)鎮(zhèn)、進商圈“五進”宣傳活動，現(xiàn)場解決融資過程中的問題，積極提升融資體驗、激發(fā)融資需求。同時，積極落實落細金融支持民營小微政策，在服務(wù)機制、資源配置、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面均向小微領(lǐng)域傾斜，還對存量貸款“應(yīng)延盡延”，符合條件的新增貸款“能貸盡貸”，最大程度為企業(yè)紓困。 11月票據(jù)融資新增1200億元 對實體經(jīng)濟主體有積極作用 央行數(shù)據(jù)顯示，前11月票據(jù)融資增加1.12萬億元，其中11月票據(jù)融資新增1200億元。 “票據(jù)融資是金融支持實體經(jīng)濟的重要渠道之一?！睓?quán)威專家表示，11月票據(jù)融資新增是在有效信貸需求不足的大背景下，一定程度上發(fā)揮了穩(wěn)信貸、穩(wěn)總量的作用。 實際上，票據(jù)融資相較于其他貸款沒有絕對的優(yōu)劣之分。采用何種融資方式，更多地取決于企業(yè)的選擇。票據(jù)融資首先要有開票、承兌和流轉(zhuǎn)，企業(yè)之間已經(jīng)實施了相應(yīng)的信用行為。后續(xù)出現(xiàn)了票據(jù)融資，是持票人在需要資金時，選擇將其未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，可以快速變現(xiàn)未到期票據(jù)，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。對票據(jù)貼現(xiàn)企業(yè)而言，相當于從銀行獲取一筆短期融資?！捌睋?jù)融資在支付和融資兩個渠道發(fā)揮了積極作用?！睓?quán)威專家表示，從支付功能看，在新電子支付時代，電子票據(jù)已成為重要的結(jié)算工具，當前基于新一代票據(jù)系統(tǒng)，企業(yè)可便利地將持有的票據(jù)分拆或組合成任意金額進行支付，且操作成本較低。 上述權(quán)威專家進一步表示，從融資功能看，相對于一般性貸款，票據(jù)融資具有成本低、流動性高、操作便利等優(yōu)勢，是企業(yè)尤其是中小微企業(yè)融資的重要渠道?？偟膩砜?，票據(jù)的支付和融資功能相互促進、良性循環(huán)，大型企業(yè)可合理通過票據(jù)支付上下游中小微企業(yè)賬款，有效提升其支付意愿。同時，中小微企業(yè)也可向銀行進行票據(jù)貼現(xiàn)融資，緩解流動性壓力。 近期債市收益率下行速度快利率傳導(dǎo)機制有待進一步理順 今年以來債券市場多次表現(xiàn)出超預(yù)期調(diào)整的特征，近期債市市場收益率下行速度快。數(shù)據(jù)顯示，近期30年和10年期國債收益率分別降至2%、1.8%附近，但其他市場利率并未出現(xiàn)快速下降。 “我國貨幣政策對不同市場的傳導(dǎo)效率存在差異?！庇惺袌鋈耸勘硎荆泿耪摺斑m度寬松”的表態(tài)，長期看有助于推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好，促進物價合理回升，基本面向好對債券收益率是有向上影響的。 上述專家指出，美國在這方面的傳導(dǎo)比較順暢有效，年初市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期很強，預(yù)期3月份開始降息，全年降息超過150個基點。但隨著美聯(lián)儲多次反復(fù)釋放鷹派信號，市場更加重視美聯(lián)儲的態(tài)度，主動調(diào)整政策預(yù)期和投資策略，和美聯(lián)儲政策利率調(diào)整路徑不斷彌合，但其降息步伐從9月份才開始，目前預(yù)計全年將降息100個基點。“從這個角度看，我國利率傳導(dǎo)機制還有進一步完善空間。”(新京報貝殼財經(jīng) 姜樊) 中財網(wǎng)
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